Kompetenzzentrum für Altersvorsorge und Kapitalanlage

Finanzierungseffekt

Annahmen:

Die GmbH A erhöht ihre Pensionsrückstellung jedes Jahr um 20.000 Euro
Der Gewinn der GmbH A und B beträgt jeweils 100.000 Euro p.a.
Die GmbH B schüttet den gesamten Gewinn aus
Steuern auf der Gesellschafterebene werden nicht berücksichtigt

Bilanz GmbH A mit Pensionszusage (PZ)		Bilanz GmbH B ohne Pensionszusage (PZ)
Erhöhung der Rückstellung p.a.	20.000	0
Durchschnittlicher Gewinn p.a. vor PZ	100.000	100.000
Durchschnittlicher Gewinn p.a. nach PZ	80.000	100.000
Ausschüttung 100%	80.000	100.000
Verbleibende Liquidität in der GmbH	20.000	0
Liquidität nach 10 Jahren	200.000	0
Rückstellung nach 10 Jahren	200.000	0

Ergebnis

Die Pensionsrückstellung fungieren quasi als Ausschüttungssperre und bewirken, dass Liquidität im Unternehmen verbleibt. Diese Liquidität erhöht entweder das Vermögen (Aktiva) oder reduziert die Fremdmittel auf der Passivseite der Bilanz. So betrachtet ergibt sich zunächst eine Bilanzverlängerung oder ein Passivtausch. Wie wir im Kapitel "Steuervorteil" schon gesehen haben summiert sich die Rückstellung für die Musterzusage auf ca. 180.000 Euro pro 1.000 Euro Rente. Welches Liquiditätspotenzial sich hieraus gerade für Klein- und Mittelbetriebe ergibt, kann man sich leicht ausrechnen. Jeder Unternehmer kann sich daher überlegen, ob er sich oder / und seinen Arbeitnehmern statt einer Lohnerhöhung lieber eine Pension zusagt.