(DAS INVESTMENT) Die Manager von Hedge-Fonds stechen im Vergleich mit anderen Vermögensverwaltern nicht durch überdurchschnittliche Renditen bei der Aktienauswahl hervor. Das ist das Ergebnis einer statistischen Untersuchung von John Griffin, Professor an der University of Texas in Austin.

„Unsere Studie weckt ernste Fragen nach dem Können von Hedge-Fonds-Managern”, erklärt der Wissenschaftler.

Die Manager von Hedge-Fonds krempeln der Studie zufolge ihr Portfolio doppelt so oft um wie die Verwalter von Investmentfonds. Dabei bevorzugen die Hedge-Fonds-Manager kleinere Aktiengesellschaften als ihre Kollegen bei den traditionellen Fonds. Mit diesen stärker schwankenden Nebenwerten seien Hedge-Fonds nur geringfügig erfolgreicher gewesen als die Investmentfonds, die stärker auf Börsenschwergewichte vertrauen.